Просмотр всех статей в МегаБлог
2017

Jun
12

Как опытные околорыночники обманывают неопытных новичков некорректными сравнениями

Все, наверное, когда-то слышали теорию хитрых околорыночников о том что пока позиция не закрыта, убытка нет. Правда, если цена идет в нужном направлении, то они же, при той же незакрытой позиции, считают что прибыль, все-таки есть. Но не об этом речь.

Когда-то в далеком 2005 году я тоже, будучи зеленым новичком, пришел к выводу что игра на бирже отличается от казино-рулетки, и тем самым, имеет преимущество перед ним за счет того что в рулетке убыточная сделка это потеря определенного количества денег, а вот на бирже если цена пошла не в ту сторону, то можно просто пересидеть и закрыться когда позиция выйдет в плюс. Такой пример широко распространен — вот, например, текст с сайта одного из околорыночных зазывал:
————————————
…Если вы неправильно спрогнозировали рынок и он пошел против Вас — это НЕ ВАЖНО.Это еще не убыток, только если вы САМИ его не возьмете.А вам его брать НЕ НУЖНО!

Почему не нужно? Потому что рынок — не рулетка и не тотализатор! Если Вы поставили в рулетку на красное, а выпало черное — ВСЕ. Это конец. Ставка потеряна и ничего не вернуть. А вот если вы поставили на рост рынка (купили акцию), а она пошла вниз — НИЧЕГО не потеряно. Это всего лишь ВРЕМЕННОЕ снижение и вы можете фактор ВРЕМЕНИ обратить в свою пользу. И в отличие от рулетки и тотализатора, в отличие от всех других азартных игр — только на бирже есть фактор ВРЕМЕНИ…
————————————-

Но дело в том, что это сравнение казино и биржи просто напросто некорректно оформлено, преднамеренно, с корыстным умыслом или невольно, в силу неопытности. На самом деле, все это обстоит немного по-другому.

В казино. Допустим, имеем 100 000 долларов. Ставим на рулетку 1 000  на красное и проигрываем. Фиксируем факт того что у нас теперь осталось 99 000 долларов. Далее продолжаем делать ставки также по 1000 долларов.

Теперь, то же самое на бирже. Открываем длинную позицию на бирже объемом 100 000 долларов. Цена снижается и вот эквити счета становится 99 000 долларов. Это, по аналогии с казино означает что была сделана ставка на красное, но выпало черное. Появляется выбор — зафиксировать убыток (перестать играть) либо продолжить удержание позиции. А дальнейшее удержание позиции уже означает что ДЕЛАЕМ НОВУЮ СТАВКУ на красное. Но опять не везет и эквити счета снижается до 98 000 долларов. Это означает что снова выпало черное и мы проиграли ставку 1000 долларов. И снова появляется выбор – зафиксировать убыток (перестать играть) либо продолжить удержание позиции (поставить на черное). И так далее, допустим что цена все падает и падает (выпадает черное), а мы все удерживаем и удерживаем длинную позицию (постоянно ставим на красное).

То есть, длительное удерживание позиции это не одна ставка на красное, как пишут околорыночники, а постоянно повторяющееся множество ставок на один и тот же красный цвет. Причем, чтобы выйти в ноль или в небольшую прибыль, после длительной череды неудач, нам придется угадать красный цвет очень много раз подряд.

Получается что если уж сравнивать рулетку с биржей, то надо нормировать расход денежных средств. Если в казино делаем ставки по 1000 долларов, то и на бирже для сравнения с рулеткой считаем шаг цены эквити 1000 долларов. А не так как искаженно пропагандируют нам околорыночные обманщики :)

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
11

Что я смотрел в выходные. Рекомендую.

Интервью будущего президента Алексея Навального. Грамотно, четко, доступно. Другой альтернативы нет. Если не Навальный, то кто? :)

А вот эта еженедельная передача по НТВ просто шедевр. Такого ведущего я еще не видел. Покруче всех киселевых-соловьевых вместе взятых. Если бы я был Эрнстом, то доверил бы Тиграну Кеосаяну должность диктора Программы Время на первом канале. Вся вата была бы в восторге. :)

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
9

Покупать с зарплаты каждый месяц на одну и ту же величину

Широко известный на смартлабе аналитик пишет на том же смартлабе:

Да, и раньше я слышал такую теорию о том что надо с каждой зарплаты каждый месяц покупать акции одинаковым объемом, и тогда не будут страшны никакие падения цен, потому что на длинной дистанции прибыль будет течь рекой и все будет в шоколаде.

Выглядит такая теория, конечно, загадочно, так как проверить это довольно трудно — лет десять должно пройти, как минимум, чтобы понять что никаких чудес тут нет, потому что их просто не бывает. Но в таких случаях возникает призрачная надежда, особенно после длинной череды неудач, что это, действительно, единственный путь для успеха. И человек начинает верить в это потому что для него это последний шанс так как больше никакие стратегии не работают, и он цепляется за эту спасительную соломинку — "покупать каждый месяц на одну и ту же величину" — и светлое будущее будет обеспечено.

Я давно хотел проверить эту стратегию на истории, но обычным способом это не протестировать, так как тут отсутствует первоначальный депозит и он постоянно пополняется во времени, в связи с чем возникают трудности в определении среднегодового процента прибыли. Но сегодня, наконец, решил заняться этим вплотную. Оказалось, все просто — в электронных таблицах типа экселя, есть специальная функция для этого дела и называется она XIRR. Поэтому, технология бектеста напрашивается сама собой:

1. Пишем скрипт в программе бектестинга — что-то типа "покупаем в начале каждого месяца на определенную фиксированную сумму"
2. Копируем данные сделок с их величиной и датами в электронную таблицу.
3. Вычисляем остаток (депозит) от всех внесенных денег на сегодняшний день.
4. Применяем функцию XIRR.

Вот и все. В результате получаем среднегодовой процент прибыли(убытка) за тестируемое количество лет.

Если взять конкретно Газпром, то за 10 последних лет убыток -5% годовых. За 5 последних лет убыток -6% годовых. И никакого денежного дождя. Так рушатся надежды :)

Еще некоторые результаты — индекс ММВБ за 10 лет +5,50% (в рублях, конечно). Тот же американский долларовый аналог RSX (российский етээф) -4,5% годовых.
SPY +10% годовых против 5% годовых если просто купить и держать.
QQQ +16.5% годовых против 10% годовых если купить и держать.

В общем, складывается такое впечатление что доходность такого подхода примерно повторяет доходность самого тестируемого актива, ну может с небольшими отклонениями. Если акция растет, то растет и доходность, если акция падает, по и доходность будет такой же отрицательной. То есть, денежный поток ниоткуда отменяется :)

Фрагмент применения функции XIRR для Газпрома за последние 5 лет:

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
5

Глубокое понимание рынка :)

Индекс ММВБ оказался в цугцванге. Любой его ход, хоть вверх, хоть вниз, не даст кинуть одну из двух групп трейдеров. Как я уже сообщал в недавнем посте, есть большая группа смартлабовских игроков, которые собираются покупать частями на падении индекса на 20% от хая и так далее через каждые 10-20% падения. Так вот, индекс не дошел до отметки 20% (уровень 1835,20 руб) и собрался вверх для того чтобы не брать в поезд лишних игроков, ждущих на станции 1835,20 и тем самым оставив их в деньгах на растущем рынке не дав заработать ни копейки.

Но по последним данным разведки, на смартлабе присутствует, также, еще одна большая группа более продвинутых игроков, которые принципиально не покупают падающие ножи, а собираются покупать на попытке разворота после падения. И в пятницу, как раз нарисовалась такая разворотная свеча, после которой эта группа игроков должна была закупиться акциями. И теперь индексу ММВБ, для того чтобы кинуть эту группу игроков, придется возобновить снижение.

Но если индекс продолжит снижение, то тогда первая группа игроков сможет закупиться на отметке -20% от хая. А если начнет восхождение, не дав закупиться первой группе, то вторая группа игроков начнет получать прибыль. То есть, как ни крути, а кинуть обе группы индексу никак не получится. вот такой у него образовался цугцванг (это такой шахматный термин — положение в шашках и шахматах, в котором любой ход игрока ведет к ухудшению его позиции).

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
5

Трендследящий индекс Wisdomtrading

Трендследящий индекс в мае опять в минусе. В этом году положительных месяцев еще даже и не было. Какой-то апокалипсис в этом направлении трейдинга.

Это трендследящий индекс за последние 12 месяцев:

Пять месяцев подряд в минусе. Перед этим, в прошлом году тоже было пять подряд минусовых месяцев, после чего был один положительный и теперь снова серия минусов…

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
2

Муз.пауз.

Вспомнил старую песенку

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
2

Свинги

Везучие сделки. Первая, куплена всего на два тика выше локального лоу. Бывали, конечно, сделки и по самому лоу, но очень крайне редко :)




Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
2

Сколько можно уже

Задолбали уже своими дивидендами. Был нормальный график, так надо взять и все испортить. Теперь по системе надо будет закрывать позицию с убытком, а дивиденды когда еще поступят на счет так еще и налог с них возьмут. И так периодически торговлю портят — сегодня ВСМПО, недавно то же самое с НМТП было, просто невозможно нормально системно торговать  на российском рынке.

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

Jun
1

1917 год. 2017 год. Отнять и поделить.

Думал, кто это весь сосновый лес в самом престижном месте, на пляжном побережье Куротного района СПБ в районе Солнечного захватил, что ни пройти, ни проехать, кругом одни трехметровые железные заборы с кинокамерами через каждые несколько метров. Открыл Викимапию, а это оказывается Матвиенки, мама с сыном решили себе участки забронировать самовольно, а отдыхающий трудовой народ теперь ходите вдоль заборов мимо их захваченных участков площадью 40 и 50 тысяч квадратных метров.

Теперь только Навальный может исправить положение. Если не он то кто? :)

Понимаю, еще когда строят себе дворцы в необитаемых местах, как Путин или Медведев, но здесь, у всех на виду в месте где народ всегда отдыхает, просто взять и наглым образом захватить лес и побережье. То же самое что, например, в Москве взять и отгородить себе половину ЦПКиО.

Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог
2017

May
31

2017 год. Требуются срочные меры.

С начала года российский рынок, пожалуй, один из самых отстающих в мире (-6%, красная линия на графике). Надо было покупать Турцию (+30%) и Аргентину (+29%), но кто же знал заранее. Теперь только Навальный сможет исправить положение и альтернативы ему, с этого момента, больше нет. Если не Навальный, то кто?


Автор jc-trader    Рубрики МегаБлог

Чтобы первыми узнавать последние новости советуем вам подписаться на RSS. Если вы используете стандартные rss клиенты, можете кликнуть по ссылками ниже и читать новости в них, либо получать обновления на почту или твиттер:

Следуйте за мной на Twitter! Чат трейдеров в SKYPE!

Лучшие посты месяца

Комментарии

Самое интересное

Облако тегов

Группа Вконтакте

Партнеры

Меню: