2017

Dez
16

Como high negociação mudou de posição nos mercados mundiais: 4 a saída de analistas do Credit Suisse



Primavera 2017 ano, os analistas do banco Credit Suisse publicaram relatório sobre "o papel real de HFT comércio moderno que o ecossistema do mercado financeiro". No documento, afirma sobre, como high negociação mudou a situação nos mercados mundiais — que escolheu os cinco principais conclusões de um estudo.

Aumentou o volume de negociação


O desenvolvimento de tecnologias de alta frequência, o comércio teve "o maior, a mudança mais visível e prolongado de tempo" o impacto sobre o volume de negociação. De avaliação do Credit Suisse, o volume de negociação, que cai em uma operação de confiança de gestores e investidores, como ativos e passivos, no mercado de ações dos eua quase não se alterou ao longo dos últimos dez anos (3-4 bilhões de ações em um dia).

Quando o fizer, o volume total de negócios nas bolsas de valores dos estados unidos após a crise 2008 ano aumentou mais de duas vezes — como uma vez, durante esses anos, especialmente, tem evoluído HFT-comércio.



Este fato tem e os efeitos negativos — por exemplo,, amplamente discutido o tema "фейковой" atividade de robôs comerciais, que podem exibir uma variedade de aplicativos, e logo em seguida a sua cancelar, na esperança de influenciar o preço. No entanto, em geral,, analistas do Credit Suisse acreditam, que "grande parte do HFT-atividade ajuda a conectar operam no mercado financeiro das pessoas, reduzindo o tempo de espera contraparte".

A diferença de preços de compra e venda de ações mudou


A diferença de preços em pedidos de compra (compra) e venda (ask) chamado de bid-ask spread é um conceito importante para a negociação de ações. Em teoria, quanto menor entre eles "a diferença", o melhor para o mercado. O desenvolvimento de HFT teve um impacto e aqui – dimensões dos spreads das ações das grandes empresas diminuiu, e menos grandes — versa, aumentou. Diz-se, que a mais alta freqüência de comerciantes interessam mais líquidas, de ações de empresas de renome.

De acordo com o relatório do Credit Suisse, os spreads das ações variam de acordo com a volatilidade, e a dispersão dos spreads entre os mais e os menos líquido de ações com 2009 ano aumentou a sério. Então, agora, os spreads das ações das grandes e pequenas empresas já não estão se movendo na mesma direção.



As ações de grandes e pequenas empresas temporários em diferentes momentos do dia


A volatilidade das ações das grandes e pequenas empresas nos últimos anos, tem havido, em diferentes períodos do dia de negociação. Por exemplo, no início do pregão, o mais ativo se modifica o preço das ações não mais as grandes empresas — isso acontece devido ao fato de, que a definição de justo no momento em que os preços de tais ações necessitam de mais tempo. No entanto, ao final do pregão, o, em frente ao, tais ações se comportam mais calmo, que os títulos de grandes organizações.

Em frente ao, para as ações de grandes empresas, ativos negociados no mercado, às vezes são observados "cintilante" as flutuações de preços, quando eles repetidamente muda rapidamente dentro do bid-ask spread no final do dia de negociação. Ambos os fenômenos, os analistas também relacionam-se em conta HFT.



O número de notáveis picos dos preços das ações das grandes empresas diminuiu

Como regra, HFT estratégias de negociação para a extração de lucros as incapacidades do mercado, e não para participar de grandes movimentos de preços. Isso se traduz inclusive na redução de grandes flutuações de preços de empresas de renome, с которыми чаще совершают операции высокочастотные трейдеры.

Origem : habrahabr.ru/company/itinvest/blog/343286/

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