2011

Fevereiro
26

Quanto custa o IPO?

Disclaimer: Я не эксперт в области проведения IPO. Me interessa esse assunto, portanto,, para se decidiu investigar. Ela expressa apenas minha opinião e não de outro não pode ser interpretada.

Quero abordar o tema do IPO, que agora se tornam moda para empresas de tecnologia. E sempre foram um instrumento de atração de capital para empresas de diferentes setores.

Por exemplo levar a empresa Милкиленд.
Milkiland N. V. possui 100% na DP "Милкиленд-Ucrânia", que reúne 10 fábricas e quatro агрофирмы, e também 75,23% ações de maior na Rússia JSC "de Ostankino de leite vegetal".
Милкиленд no final 2010 ano realizou a abertura de capital da bolsa de valores de Varsóvia, durante a colocação foi publicado 22% ações da empresa e atraiu cerca de EUR59,41 milhões.

Agora, voltando um pouco atrás. O valor do IPO.

Segundo a empresa ADE Professional Solutions o custo é de IPO:

  • a remuneração subscritor. O custo dos serviços é para bolsas europeias, em média, 3 até 4% de fundos de, para as bolsas de valores dos EUA – a partir de 6,5 até 7%;
  • os custos de atração de consultores (consultoria jurídica, auditoria, PR-consultoria) – a partir de 3 até 6% da tarifa de residente de um pacote de ações;
  • custo de anúncio (os serviços de pagamento da bolsa). O tamanho da recompensa depende da seleção de bolsa de valores, mas, como regra, não seria mais 0,1% do valor hospedado pacote de ações. Por exemplo,, custos, relacionados com a colocação de um bloco de ações no valor de até $100 млн., na bolsa de Londres compõem a ordem $60 тыс.;
  • os custos de divulgação da informação antes de público investidores;
  • a criação do gabinete do IFRS. Estes custos incluem os custos com o recrutamento de pessoal (estimativa – até $50 тыс.).

É necessário considerar também os custos indiretos:

  • o aumento da carga tributária no resultado é a criação de transparente do modelo financeiro;
  • imposto de perda ao alterar a estrutura jurídica da empresa;
  • implementação de sistema de informação corporativa para automatizar o processo de preparação das demonstrações financeiras;
  • os custos de reorganização e melhoria dos procedimentos de gestão empresarial (os serviços de pagamento de diretores independentes, o desenvolvimento de um código de conduta);
  • a criação de comitês de remuneração e recompensas, controles internos e, e de relações com investidores.

Em média, os custos de, relacionados com a colocação das ações em Nova York ou Londres-as bolsas de valores, compõem 10% do custo de fundos de. No entanto, eles podem ser significativamente maior: por exemplo,, no caso, o Rambler Media custo aproximado 15%, e Highland Mineração de Ouro – 22%.

De volta ao Милкиленду.

Por mensagem Interfax, os custos de Milkiland no IPO totalizaram EUR2,9 milhões. O que é de cerca de 5%. Considerando que o posicionamento passou na Polônia, onde o custo de alojamento abaixo de Londres e EUA, e o limite superior. Pode-se dizer que o custo é diretamente do IPO varia para cada empresa individualmente e é пордка 5-10% do montante desenhada.

E isso é o quanto vale a pena preparação para o IPO quem sabe?

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