2017

十二月
16

書“海龜交易者”的故事梗概 - 邁克爾·科弗爾

這本書“海龜交易者” - 一個關於故事, 既休閒學生, 其中許多人沒有在華爾街工作經驗, 教導要貿易商 - 百萬富翁.

這些新來的人扔進火裡燒,把錢在生產任務面前幾乎瞬間, 在股權上百萬. 他們沒有試圖出售在街上的冰淇淋. 他們交易的股份, 債券, 貨幣和資產在其他市場, 賺百萬.

未來的學生, 這仍然花, 他們就像驚呆了當頭一棒. 短語“它可能不, 因為它可以永遠不會被“不斷地重複. 邀請現代芝加哥最大的交易員學習, 然後用這筆錢treyderstva並獲得利潤的一部分, 它看起來絕對令人難以置信. 其中一個世紀最偉大的機會,吸引了成千上萬的報名者, 提案, 寫在椰子, 到平庸“我認為, 我可以掙錢給你“. 老老實實, 猜想, 可以使豐富, 交通不便,偏心商關注你,並邀請到下一個階段 - 一個私人交談 - 是絕對過高.

實驗成了邪教, 關於它的信息往往分佈在傳聞的形式.

就在兩個星期教過的學生, 我不了解你所需要的證券交易所和交易的一切, 交易債券, 貨幣, 糧食, 油, 證券和其他資產. 海龜交易員學會在嘈雜的證券交易所與他們主動投怀送抱交易, 在沒有電視和電腦安靜的辦公室, 配備有一對手機.

每個學生通過接收到指令後 1 在交易百萬美元. 他們應該 15 % 利潤. 作為這一實驗的結果賺 3 十億.

這個故事打破成功的在證券交易所通常的模式, 這是如此徹底地描繪流行文化: 威, 通信沒有一個簡單的傢伙勝算 (並贏得了市場的不容易). 傳奇投資者本傑明·格雷厄姆總是說, 分析師和資產管理者都無法戰勝市場,甚至一起, 因為在很大程度上,他們是市場. 在幾十年的這種學術環境的頂部不停地告訴有關有效市場, 反复, 即超越市場的平均值不能. 一些批評人士試圖解釋的“海龜”的現象特別聰明的學生熟練選擇.

然而,能賺到大錢, 贏得市場, - 真的, 如果你不遵循方框外的人群和思想. 每個人都有機會在市場中取勝, 但我們需要相應的規則和方法. 而這些規則與做法是違背人性.

自上世紀80年代發生了很大變化, 和許多可能會問, 不要失去其意義這個故事. 海龜交易員和他們的歷史,現在更相關, 比以往任何時候.

然而,最大的問題是,, 大多數人並不真正想了解, 如何真正的專業人士賺大錢. 他們希望, 是財富之路很容易.

而不是呼救統計思想為證券交易所的決策, 市民繼續投資, 基於感情衝動, 允許您設置的情感傾向來控制你的生活. 最終,, 可以想像的危害, 人們仇視的道路上風險利潤, 但願意承擔風險的道路上的損失. 他們是傲慢.

成功的平均新手投資者的方法看起來可疑. 他進入市場, 因為他的朋友這樣做. 然後媒體浮動左右,普通男人的故事, 具有與“看漲趨勢”,在市場上有很好的表現. 他們都開始投資, 購買廉價資產. 雖然市場嗡嗡的鼎力支持, 他們從來沒有訪問過崩潰的思想 (“我投入了這麼多錢 - 價格不能下去!»). 他們從來沒有注意到, 當他們的死亡來臨, 即使泡沫是從以前的沒有什麼不同.

媒體重複給我們, 今天一般的投資者都應該明白風險的概念, 雖然可能性,並在同一時間,因為關注無視實現痛苦級的可能性. 人們正在失去他們的地位, 以下輸球的直覺, 或減半位置, 當邏輯將決定它來增加. 最終,, 他們沒來接近, 要學會做是正確的.

但人群以外還有那幾個, 其擁有神奇技術人員預見, 什麼時候買或賣, 結合超自然技術人員精確地計算風險. 市場 - 這就像壟斷的遊戲, 和策略, 規則, сделки и цифры – объективны и поддаются изучению.

Treyderstvo教不認為TK, 理所當然. 賺來的錢 - 是最清楚的確認, 最經常被誤認為. 絕大多數是錯誤的更頻繁. 市場往往代表簡單人群瘋狂, 而且他們往往是不理性. 而在高興奮環球人物的狀態幾乎總是錯的. 隨著錢的標準視圖在這個行業永遠不會成功.

什麼樣的作用運氣treyderstve扮演? 從長遠來看 - 沒有. 絕對沒有. 我不認為, 有人能夠高層在業務, 因為, 他很幸運.

為了克服心理障礙, 在treyderstve, 在業務, 這意味著要達到這樣的點, 當你把智力和心理的挑戰, 你對此作出回應: «是, 我能做到這一點“.

一些優秀的交易員 - 而智者, 但一些 - 不是在所有. 許多驚人聰明的人是可怕的交易員. 這足以說明僅僅是平均智力的人. 而且, 更重要的心理穩定. 這不是火箭科學啟動. 無論如何, 容易學習, 在treyderstve做什麼, 比實際做.

正如在生活的其他方面, 大多數人都知道, 如何行動, 但不這樣做. 而treyderstvo這是沒有其他人類活動不同.

很多人每天都會冒著一點錢, 不用擔心失去他們的. 但只要資源量的增加, 讓我們說, 關於 100 %, 他們的決定正變得越來越重要,不明顯. 他們開始思考, 他們多少可以贏或輸, 它變得更加難以記住treyderstvo. 情感挖掘出, 他們更難以保持客觀. 沒有察覺到美元價值的能力的重要組成部分, 這灌輸“海龜”.

還有人, 能換一個, 兩個甚至五個位置, 沒有在同一時間金錢感知.

即使是最小的獲獎交易者必須在其他市場參與者的費用收到錢.

當“好”協議, 它不一定賺錢, 致力於為長期, 他們的盈利能力的機會顯著上升. 壞月, 一個糟糕的季度甚至糟糕的一年到底做沒多大關係. 最重要的事情 - 有交易商穩定的方法, 證明在現實世界.

投機的方法沒有外部約束. 一切都發生在一個無限介質. 您可以在任何可能的市場趨勢在任何合適的時間投入任何金額此. 但是進入這個市場是無限的,不保護你的資本, 遲早,錯誤概率肯定會超越交易者.

賺錢的交易者必須犧牲趨勢. 這些交易者總是等待市場的變化,然後按照這些變化. 他們的目標 - 利用一個趨勢, 利潤.

麥田趨勢不試圖預測價格變動幅度. 麥田趨勢“增長在按照這些條款和條件從市場准入和退出行為和你的頭腦設定條件, 不重視其他市場因素. 我們可以希望, 這樣的行為會帶來情緒上的判斷的影響“的決定.

Tendencial交易者不要求絕對的正當性. 他們認識到個人交易他們的錯誤, 遭受損失,繼續前進. 然而,從長遠來看,他們期望賺取利潤.

如果反應的消息, 股票報價或經濟報告, 是關鍵交易員的成功, 每個人都變得富有.

重點公理“海龜”在此之前已經一百年了實行最偉大的投機者:

  • “不要讓你的情緒改變,因為你的資本消長”.
  • “是一致的,並鎮定自若”.
  • “自己去判斷,而不是他們的結果, 並在其發展“.
  • “知道, 你會做什麼, 當市場知道, 會做“.
  • “不可能的事可以而且應該在任何時刻發生。”.
  • “還記得他的計劃為即將到來的一天,驚喜, 你埋伏“.
  • “有什麼我能取勝, 和 - 失去? 什麼是這兩個事件的概率?»

反正熟悉的委婉語是無誤.

貿易商, 接收相同的機會, 我們應該平等地交易. 不要連接個人感受.

其中很多人, 誰獲得最多的利潤, 他們不想失去它. 他們試圖抓住從營業額利潤, 感到安全.

如果一個交易者虧損, 他應該只是繼續前進. 承擔損失和管理 - 遊戲.

商, 沒有準備好虧損, 它是從事業務錯誤. “秘密”是, 他來自錯誤的位置, 而不是與成功. 一個失敗的交易的管理允許交易者接近盈利的交易 (舀). 這就是為什麼入口處的價格並不那麼重要, 如在出口.

當市場上漲, 這是很好的. 當市場下跌, 這也是很好. 交易者應該從所有這些情況中獲利.

波動測量是交易者特別重要. 大多數人都忽略了它在工作. 我們必須始終知道答案的一個問題: 你是如何大量投資, 在此基礎上波動?

關鍵詞.

“龍” - 的, 誰購買期貨合約或擁有標的資產.

“短” - 的, 誰賣期貨合約或採取了一些資產,貸款,賣了它在市場上才能買到更廉價.

短褲 - 賣出期貨合約或出售資產借. 賣空或“短褲” - 一個賺錢的方法對股票,債券的價格下跌.

波動性 - 的價格變化在給定時段的度量, 作為價格波動的相對於平均幅度計算.

期貨合約 - 在指定的未來日期的銷售或購買某些基本商品的標準合約. 這個日期被稱為交割日. 在交割日標的資產的價格被稱為結算價. 結算價, 作為一項規則, 它致力於在期貨價格上的交貨日期. 交貨時,賣方交付的商品給買家和收款. 在無本金交割期貨計算發生非現金貨幣. 要退出之前交貨日期的承諾, 期貨合約持有人必須由賣出多頭頭寸平倉或買回空頭頭寸. 期貨合約, 或者乾脆期貨, 股票在證券交易所.

市場秩序 - 一種以買入或賣出, 可執行的經紀人馬上, 現價. 只要有願意購買或出售, 市場訂單將被執行.

制動 (有時被稱為的“止損”順序) - 這是一個為了買 (或出售) 該資產的時間, 當價格上漲上方 (下面下降) 某一點, 特定, 作為止損價. 當達到一定的價格, 止損訂單被看作是一個市場秩序.

移動平均線 - 在金融和技術分析的關鍵指標之一, 用於分析在時間上的數據. 一些移動平均的可以為任何時間序列來計算, 但它是最經常用來計算股票價格, 利潤或貿易. 移動平均線是用來平滑短期變化, 強調長期趨勢或週期. 式移動平均值是相同的式平均值. “移動”,因為該平均值命名, 什麼, 它疊加在股票的圖表, 這似乎是價格滑梯.

存在系統性的貿易商相當精確的定義. 他們, 作為一項規則, 遵循一套特定的規則, 創造了一個計算機程序, 那告訴你什麼時候買多少,賣, 還有,當你應該去.

預期的結果 (或差, 預期值) 它是使用一個簡單的公式來計算:

E = (PWхAW) - (PL X AL),

其中E是預期結果或差; 成功交易的PW-百分比; AW - 平均利潤; PL - 虧損交易百分比; AL - 平均損失.

您可以隨意休息的長度進行實驗. 不要停在某個值的成功的關鍵是, 建立一個突破性的價值,徹底履行. 測試和實踐是很重要的信心. 信任, 但要驗證.

成功的三分之二, 指導我們的利潤. 我們的小過濾器早期進入和快速退出, 波動過濾器 - 如果這一切, 所以我們獲得了利潤, 那麼我們就沒有機會. 關鍵點是一個簡單的移動平均線或系統的突破. 我認為, 重要的是我們的長期選項, 但如果花費太多的時間去思考, 分析和其他有趣的工作, 那麼,我們應該期待一個非常惡劣的情況下....

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實例發生“龜” (日圓)

在九月日圓期貨 1995 今年達到了一個新的為期四周的最大 16 二月 1995 一年. 規則“海龜”的下一交易日的規定發生. 該位置保持在整個後續的高點和之後的兩週低點被關閉 26 四月 1995 一年.

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例如“龜”長項 (天然氣行業)

五十五天新高合同天然氣十一月 2005 已經實現 12 七月 2005 一年. 市場持續增長 5 十月 2005 一年. 第一個突破是在七月中旬. 在通過突破進入還不知道, 這一趨勢是否會繼續增加, 但她還是繼續, 和“烏龜”簡單地跟著她, 收入不低於deneg.Tem少了很多, 突破很容易變得無利可圖. 事實上,你可以得到在眾多假突破一整系列的連續虧損.

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在交易期貨,歐洲美元短期實例入口和出口的“頭骨”

歐洲美元期貨十二月 2006 我們已經到了55日低點, 信號進入. 20 二月 2006 ,市場略有下降, 直到你打另一個20日高 16 三月. 在市場空頭封閉損失, 29 三月 2006 市場已經達到了一個新的低, 和位置再次打開. 市場繼續回落到一個新的輸出信號, 20-天高, 發生 14 七月 2006 一年.

該圖演示了在下跌的市場獲利的可能性. 這是“縮短”的機會. 每個點代表一個最小的55天. 第一個“短”的突破是在二月 2006 一年, 與市場持續下跌, 直到六月份達到了低.

隱瞞二十日break以退出圖表歐洲美元, 你可以看到交易的完整的上下文. 最初的“短”的突破發生在二月, 第二十天的休息 - 在三月中旬. 這導致出口. 第一個突破是由小的損失完成.

然而,市場的持續下跌在三月底, 按響一個突破信號. “海龜”都重新站上空頭頭寸. 最終的輸出發生在七月, 當二十日最高達到. 該曲線圖是地方標註較大點. 利潤, 從第二交易接收, 超過從第一損失補償。“海龜”沒有權利忽視第二次破發只是因為, 第一個突破所帶來的損失. 他們不得不跳回到那匹馬. 第二個突破是如此, 他們想怎麼看他, 雖然沒有人能預測. 此遊戲 - 完全在妥協的.

當出現突破, 或長或短, 不可能知道, 會發生什麼. 也許, 市場會漲的時間很短, 然後再次下降, 引起損失. 可能是, 市場將繼續走高, 給予良好的利潤.

很多系統交易者付出自己的時間來尋找“好”的東西進入. 你必須從這種行動避免: 似乎, 專注於令人鼓舞的方面貿易商的週期是人類本性的一部分. 然而, 研究表明,, 從市場退出,更重要的, 不是加入. 如果你進入這個市場相對於隨機, 然後, 關井位置, 你可以得到非常好的效果.

別只是想著, 如何進入市場. 成功的秘訣是, 總是知道, 當你去.

Входить на рынок нужно беспорядочно, 和入境後的管理事務. 如果管理得當的風險, 它是能夠應對最糟糕的情況下,, 這只能是treyderstve.

風險管理有很多名字. 你可以在“資產管理”的名字下找到它, 風險測量或“測量位置”.

風險管理與測量每天的市場波動開始. 她可以給出代碼名稱為N(EE也叫平均真實波動範圍).

有必要採取任何市場的以下參數的最大值為輸出N:

  1. 從目前的最大的當前最小的距離.
  2. 從昨天的收盤價和當天的高距離.
  3. 從昨天收盤價和當天的最小距離.

如果得到否定的結果而獲得, 那麼它必須導致絕對值. 在數學中,實數的絕對值等於該數字和上線數的零之間的距離. 所以, 舉個例子, 3 為絕對值 3 和 -3.

這三個值中的最大值被稱為真正的範圍或, 技術含義, 絕對距離 (均上漲, 上下), 這是市場對某些 24 小時. 然後,你需要採取的真正的移動平均範圍20天. 其結果是,在過去幾週內為每個交易市場的大致波動.

您可以確定的平均真實範圍內的任何股票或期貨合約. 只要看看在過去的十五真正的範圍, 折疊它們和結果除以 15. 重複此過程,必須每天, 丟棄舊範圍的值. 許多計算機程序自動執行.

波動性是什麼, 能描述, 作為移動平均值的方法. 在treyderstvo介紹波動元素 - 的方式來學習, 多麼偉大的一定是我們的立場. 從停止入口點的距離越遠, 小應平倉量, 反之亦然. 合同的數量由購買價的距離或銷售價格的止損單的激活確定這樣的方式打開. 這不僅消除了在困難時期的問題, 也可以讓你收集大的利潤, 當事情進展順利.

重新計算波動需要每天. 您需要投入固定 2 在每個事務的時間資本的百分比. Каждый день необходимо знать, 有多少合同可以得出結論, 任何, 多少錢在這個時候是該帳戶.

為了計算風險, 你需要在帳戶中的金額 (沒關係, 有多大是), 並通過乘以 2 %. 舉個例子, 該帳戶中的風險 100000 金額 2 %. 或 2000 每個交易美元. 它始終是更好先投入少量資金在每筆交易上的情況下,, 如果計算是錯誤的 (這種情況多, 比 50 % 例).

想像一下, 您在等於N的值出售谷歌股票 20. 因此,對於2N產量 40. 如果你輸了 40 在谷歌項目, 你必須去, 不問任何問題.

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大豆和N個每日值價格圖表.

附表大豆五月期貨合約的每日價格變動 2004 今年顯示了趨勢的開始N的較小值. 據“蝸牛的”資產管理規則, N的較小值,可以讓你的貿易合同的數量較多. 到了趨勢的端N顯著增長, 減少的位置的尺寸, 可資.

所有最優秀的趨勢往往開始於原始輸入突破時非常低的揮發性. 如果波動率非常小,近年來, 不 5 美元黃金, 和 2,5 美元, 有可能有足夠大的位置進入. Низкое значение N на входе — хороший признак, 當你可以打開一個真正偉大的位置. 當低揮發性, 這通常意味著, 該市場是在一定的時間處於停滯狀態. 每個人都恨, 當市場, 其中許多人賠了錢, 強勁增長.

如果你想賺錢, 作為一個“海龜” - 你需要使用信用卡. 主要的事情 - 要使用貸款, 它不會超越自己的極限.

越來越多的大量的金字塔的激進建築有它的缺點. 如果一個強烈的趨勢不會啟動, 從錯的突破小的損失更迅速地吸收有限的資本. 有必要削減最大位置大小. 當市場展開在相反的方向, 謹慎的行為,增加了快速恢復的可能性, 回到大利潤. 最弱的指數強勁增長趨勢總是超越最陡的直線下跌.

我們需要向墮落的第一輸出信號響應.

雖然有流動性和市場選擇能力,這個市場有波動, 你可以在任何地方工作.

有沒有一個具體的投資組合, 被交易. 今天,貿易商的“海龜”的規則工作, 使用各種選擇的投資組合 (股, 貨幣, 債券, 原料等. 天。). 這就是為什麼交易者成功的程度不同. 也沒有一個單一的啟動資金, 由此可判斷任何交易的成功. 一些小處著手,並作出了很多. 有些從一開始有很多錢, 但很多人不賺.

避免至少一對相關市場的存在是很重要的. 簡單的說, 相關市場, 作為一項規則, 移動同步. 太多的互聯市場增加了風險.

Сочетание длинных и коротких позиций внутри портфеля дает большую диверсификацию.

不能交易在市場中不存在運動 - 最重要的規則之一. 如果沒有市場tendencial, 沒有利潤. 如果沒有市場的運動就沒有必要開的位置.

今天活躍的人群, 不斷地檢查股票行情, 空閒的這種長期被視為不必要. Сегодня люди в больших количествах поглощают информацию и ежедневные советы от любых знаменитых специалистов, 買和賣. 人群希望快速致富引起了交易員的培養, 怕錯過什麼. 它們通過分析吸收, 發生了什麼事,或在市場上會發生, 即使對自己的決定沒有關係.

所有偉大的交易員工作像今天這樣瘋狂, 拿出一個交易理念. 他們改造這個理念到規則. 然後他們等待,並檢查, 如果他們的規則是這樣, 他們預計. 但是,如果你建立一個系統, 它給你的進入和退出點, 除了告訴你, 你必須投資多少, 並確定你的資本和市場的波動性,在任何給定時間, 不再需要任何分析.

專業交易員認為, 它是難以確定, 其中的道理結束. 之間的區別, 你在報紙上的社論讀什麼, 和, 這真的是怎麼回事, - 白色和黑色兩種之間.

中心思想, 它可以讓你獲得很大的利潤, 這是, 採取的主要計算風險. 降低風險的水平立即降低了潛在利潤. 該交易商的業務更大的利潤空間是關鍵. 增資基礎也是關鍵. 即使交易者降低了他們願意承擔風險, 因此實際上根本不保護壞盈利在明年的可能性.

一些投資者是外國人的想法, 該機械交易系統能夠帶來高利潤.

波動性 - 是, 這使得更高的利潤, 投資者在首位的市場預期. 和, 冒險, 投資者應該期待相應的報酬, 和大的利潤也並不是沒有揮發性強

良策, 今天明確供電, 更好, 不是下週的完美計劃.

智商高的分數是不太可能的關鍵,在生活中的成功. 從長遠來看,頭腦不提供什麼; 成功需要更.

特徵, 通過成功的企業家所擁有:

  1. 不合格 - 降低需要適應, 這表明自主性和獨立性.
  2. 情感疏離 - 不必為其它冷, 但也不能忽視他們.
  3. “跳傘” - 物理震動不敏感, 但隨著年齡的增長而變化.
  4. 風險 - 更輕鬆的心態風險.
  5. 社會“別出心裁” - 在接觸和討論,人們更有說服力.
  6. 耐力 - 獨立的巨大需求.
  7. 搜索者的變化 - 有點像一個創新的方法. 他們從不同 99 % 他人.
  8. 能源 - 一個偉大的需要和長時間工作的能力.
  9. 自給自足 - 無需理解和安慰, 但還是需要溝通, 因此,不應採取過於極端的自給自足.

能力不是那麼容易得到. 向別人學習. 右每天做的一切, 重點放在什麼, 你做了什麼, 並讓卡回落, 在那裡他們下跌.

Следование тенденциям — это стратегия. Tendencial貿易商貿易在世界各地的金融工具, 從貨幣市場和能源結束, 小麥, 黃金, 債券, 原料.

技術交易商並不需要市場的具體知識, 他們賣. 他們不應該受到天氣事件, 地緣政治事件或全球事件的特定市場上的經濟影響. 人們有時很難接受這樣的邏輯. 投資者希望大賺, 加味巧妙的故事, 這是基本的確認.

從長遠來看,市場價格往往“返回真值”. Если биржевые цены переоценены (或低估), 他們, 最終, 恢復到平均. 然而,股票價格不返回到特定位置上的同一天. 他們可能高估或低估了相當長的一段時間. 這麼長的時間段是擱淺, 其中淹沒船舶. 人, 誰投資市場, 表現從容, 洗出金傻瓜. 在人的本質在於返樸歸真的信念. 這只是在市場的致命策略.

“致命” - 這個詞, 這是因為它的喉嚨,抓住你. “在大多數情況下,”速度不夠好. 主要的一點是, 這些百年歷史洪水, 強加的貿易商回歸震盪狀態, 實際上它發生每隔兩三年 - 他們可以吞噬我們的利潤, 他們這樣做.

理解, 為什麼自私和一些貿易商的期望過高榨取果汁, 然後, 人自信地走向成功, 節目, 有必要爭取長期的成功.

事實上, 由於自然烏瑪, 精心策劃的交易系統的實施需要智慧的關鍵因素: “好商人投資自己的大腦的每一盎司創建自己的系統, 但後來他們變成胸部, 跟了上去. 你必須是一個精神分裂的方法. 工作, 像馬, 使系統良好, 然後忽略它, 因為如果你是一個磚牆“。

有許多方法來分析成功的企業家,商人, 但“盈利能力”是起點. 除了所有人都在談論團隊精神和平衡, 人們仍然讚賞對個人能賺到大錢能力成功treyderstve. 這些交易員具有優良的抗干擾損失. 這根本就不是一個因素, 能夠把他們帶出來的遊戲, 即使損失發生,. 他們有一個真誠和執著冷漠周圍的情況. 他們不知疲倦的樂觀. 獲獎者都在追逐獎項, 因為他們相信,, 他們能夠取勝. 他們不太害怕從遊戲中起飛, 比不使用一切可能的機會,在其路徑.

系統 - 是個好東西, 引導你, 但有時留在側的系統是有用. 這裡的概率: 這一切 - 一種數學遊戲.

該獨特性不在於理念, 這是成功的關鍵. 的獨特之處在於你進行這種想法的能力.

原 : findfxway.com/konspekt-knigi-cherepahi-treyderyi/

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